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The Impact of Low-Carbon Transition on Accounting Conservatism of High-Carbon-Emission Enterprises: Evidence from China

低炭素移行が高炭素排出企業の会計保守主義に与える影響：中国からの証拠 (AI 翻訳)

Guomin Li, Shangwen Shi

Sustainability📚 査読済 / ジャーナル2026-06-02#トランジション・ファイナンスOrigin: CN
DOI: 10.3390/su18115638
原典: https://doi.org/10.3390/su18115638

🤖 gxceed AI 要約

日本語

中国の「ダブルカーボン」目標を自然実験と捉え、高炭素排出企業の会計保守主義が低炭素移行によって有意に高まることをDID分析で実証。資金調達制約とメディア注目が経路として機能し、非国有・東部・競争激戦企業で効果が大きい。

English

Using China's Dual Carbon target as a policy shock, this study finds that the low-carbon transition significantly increases accounting conservatism among high-carbon-emission firms via financing constraints and media attention. Heterogeneity shows stronger effects in non-state-owned, eastern region, and competitive firms.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

中国の二酸化炭素排出規制が会計行動に与える影響を実証。日本でもGX政策と有報・統合報告書の保守性との関連性を検討する際の参考となる。

In the global GX context

This paper provides causal evidence that environmental regulation shapes financial reporting conservatism, offering implications for global disclosure frameworks (e.g., ISSB) that link sustainability information with accounting quality.

👥 読者別の含意

🔬研究者:A novel empirical link between low-carbon transition and accounting conservatism, extending the literature beyond firm-specific risks.

🏢実務担当者:Highlights how carbon transition pressures can influence financial reporting strategies, relevant for disclosure teams in carbon-intensive sectors.

🏛政策担当者:Evidence that climate policies impact accounting conservatism, suggesting potential feedback effects on transparency and capital allocation.

📄 抄録（日本語訳）

気候変動の課題が激化する中、低炭素移行は世界経済システムを再構築し持続可能な発展を促進する根本的な構造変革として浮上している。中国では、2020年9月に発表された「ダブルカーボン」目標が画期的な政策転換を示し、高炭素排出企業に substantial な環境・規制圧力を課している。このような背景の下、企業が低炭素移行に合わせて財務報告慣行をどのように調整しているかを理解することは、その長期的な持続可能な発展を促進する上で極めて重要な意義を持つ。会計保守主義を主に企業固有のリスクや一般的な経済的不確実性に帰属させてきた従来の研究とは異なり、本論文は低炭素移行を企業の外部ガバナンス環境と情報条件を再形成する構造的な制度的ショックと捉え、それにより会計保守主義に対する政策主導型の説明を提供する。Difference-in-differences法を用いた分析により、低炭素移行がこれらの企業の会計保守主義を有意に高めることが実証された（係数 = 0.008、t = 4.13）。さらに、メカニズム分析により、低炭素移行が資金調達制約とメディアの注目を通じて会計保守主義を高めることが明らかになった。異質性分析はさらに、低炭素移行と会計保守主義の関係が、非国有企業、東部地域に所在する企業、激しい業界競争に直面する企業、およびグリーンイノベーションの水準が低い企業においてより顕著であることを示している。全体として、これらの発見は、会計保守主義が企業レベルの要因だけでなく、大規模な制度的・政策的移行によっても形成されることを示唆している。環境規制が財務報告行動の構造的决定要因であることを強調することにより、本研究は会計保守主義の文献を拡張する。さらに、財務報告の質とリスク識別能力の向上が、企業の低炭素移行の課題に対処する能力を高め、それにより長期的な持続可能な発展を促進することを実証している。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

📄 Abstract（原文）

As climate change challenges intensify, the low-carbon transition has emerged as a fundamental structural transformation reshaping the global economic system and promoting sustainable development. In China, the “Dual Carbon” goals announced in September 2020 represent a landmark policy shift that imposes substantial environmental and regulatory pressure on high-carbon-emission enterprises. Against this backdrop, understanding how firms are adjusting their financial reporting practices to align with the low-carbon transition holds considerable significance for fostering their long-term sustainable development. Unlike previous studies that primarily attributed accounting conservatism to firm-specific risks or general economic uncertainty, this paper views the low-carbon transition as a structural institutional shock that reshapes firms’ external governance environment and information conditions, thereby offering a policy-driven explanation for accounting conservatism. Analysis using the Difference-in-differences method demonstrates that the low-carbon transition significantly enhances accounting conservatism among these enterprises (coefficient = 0.008, t = 4.13). Furthermore, mechanism analysis reveals that the low-carbon transition increases accounting conservatism through financing constraints and media attention. Heterogeneity analysis further indicates that the relationship between the low-carbon transition and accounting conservatism is more pronounced in non-state-owned enterprises, firms located in the eastern region, those facing intense industry competition, and companies with low levels of green innovation. Overall, the findings suggest that accounting conservatism is shaped not only by firm-level factors but also by large-scale institutional and policy transitions. By emphasizing that environmental regulation is a structural determinant of financial reporting behavior, this study extends the accounting conservatism literature. Furthermore, it demonstrates that improving financial reporting quality and risk identification capabilities enhances firms’ ability to address the challenges of the low-carbon transition, thereby fostering their long-term sustainable development.

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。