Safeguarding macro-financial stability under carbon pricing and rapid energy transition

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Demonstrates a novel hybrid modeling framework linking IAM and agent-based models to assess macro-financial impacts of carbon pricing.

🏢実務担当者:Highlights potential risks to corporate financial stability from rapid carbon price increases, informing scenario analysis and risk management.

🏛政策担当者:Provides evidence that coordinated climate and macroeconomic policies are essential to mitigate adverse effects of carbon pricing on employment and inflation.

気候転換の迅速な実施が明確である一方、そのマクロ金融的な実現可能性は依然として不確実である。炭素価格によって制御される深い緩和経路に対するマクロ経済的および金融的対応を明らかにするため、我々はプロセスベースの統合評価モデル（World Induced Technical Change Hybrid、WITCH）をマクロ金融エージェントベースモデル（Dystopian Schumpeter Meeting Keynes、DSK）にソフトリンクする。このハイブリッドフレームワークにより、エネルギーシステムの変革を景気循環頻度でのマクロ金融的結果に変換することが可能となる。急速に上昇する炭素価格によって引き起こされる迅速な移行は、失業、インフレ、および所得分配に有意な影響を与えることを我々は見出す。安定化政策はこれらの経済変動を軽減するが、パリ協定に適合するシナリオでは完全には軽減されない。本論文は、脱炭素化中の気候政策とマクロ経済政策の協調の必要性を強調する。さらに、モデル統合が低炭素未来の経済的含意のより良い理解につながることを示す。炭素価格による急速な脱炭素化はマクロ金融の安定性リスクをもたらす可能性があり、統合評価およびエージェントベースモデリングフレームワークによれば、対象を絞った財政・金融政策がその緩和に役立つ。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Although the case for a swift climate transition is clear, its macro-financial viability remains uncertain. To shed light on the macroeconomic and financial response to deep mitigation trajectories controlled by carbon pricing, we soft-link a process-based integrated assessment model (the World Induced Technical Change Hybrid, WITCH) to a macro-financial agent-based model (the Dystopian Schumpeter Meeting Keynes, DSK). The hybrid framework allows us to translate energy systems transformations into macro-financial outcomes at business cycle frequency. We find that rapid transitions induced by fast-growing carbon prices significantly impact unemployment, inflation, and income distribution. Stabilization policies reduce these economic fluctuations, though not completely so in Paris-compatible scenarios. Our paper emphasizes the need for coordinated climate and macroeconomic policy during decarbonization. Additionally, it showcases how model integration can lead to a better understanding of the economic implications of low-carbon futures. Rapid decarbonization driven by carbon pricing can pose macro-financial stability risks, which targeted fiscal and monetary policies can help mitigate, according to integrated assessment and agent-based modeling frameworks.

• openalex https://doi.org/10.1038/s43247-026-03209-4first seen 2026-05-05 19:11:43