Dynamic Carbon-Budget Black--Litterman Portfolio Optimization under ETS Transition Risk: EU and UK Historical Learning Cases and a Thai Pre-ETS Application
ETS移行リスク下での動的カーボンバジェット・ブラック・リターマン・ポートフォリオ最適化：EU・英国の歴史的事例とタイのPre-ETS適用 (AI 翻訳)
Wanyok Atisattapong, Pasin Marupanthorn
🤖 gxceed AI 要約
日本語
本論文は、排出権取引制度（ETS）の移行リスクを考慮した動的カーボンバジェット制約下でのポートフォリオ最適化手法を提案する。EU・英国の歴史的データを用いて有効性を検証し、タイのPre-ETS市場への適用可能性を示す。投資家が炭素価格変動リスクを織り込んだ資産配分を行うための実践的枠組みを提供する。
English
This paper proposes a dynamic carbon-budget portfolio optimization framework under ETS transition risk, using Black-Litterman model. It validates with EU and UK historical data and applies to Thailand's pre-ETS context, offering investors a practical tool to incorporate carbon price volatility into asset allocation.
Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.
📝 gxceed 編集解説 — Why this matters
日本のGX文脈において
日本では、カーボンプライシング導入が議論される中、本手法は企業や機関投資家が将来のETSリスクを先取りしてポートフォリオを調整する際の参考となる。SSBJ開示や移行リスク管理の高度化に寄与する可能性がある。
In the global GX context
Globally, this paper contributes to the growing literature on transition finance and climate risk integration in portfolio management. It provides a quantitative method for investors to align portfolios with carbon budgets, relevant under TCFD/ISSB frameworks and emerging ETS regimes.
👥 読者別の含意
🔬研究者:Provides a novel integration of carbon budget constraints with Black-Litterman optimization, useful for further research on ETS risk modeling.
🏢実務担当者:Offers a practical tool for asset managers to adjust portfolios in anticipation of ETS implementation, aiding in transition risk management.
🏛政策担当者:Demonstrates how ETS design can influence investor behavior, informing policy on carbon pricing and market stability.
🔗 Provenance — このレコードを発見したソース
- openalex https://doi.org/10.21203/rs.3.rs-10293768/v1first seen 2026-08-10 04:48:48
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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。