The value relevance of SASB-based materiality disclosure: Evidence from Indonesian listed firms

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides empirical evidence on the decision-usefulness of SASB materiality in an emerging market, extending the value relevance literature.

🏢実務担当者:Shows that materiality disclosure can serve as a strategic tool to enhance market value, not merely a compliance exercise.

🏛政策担当者:Supports the ISSB's mandate for materiality reporting by demonstrating its value relevance for investors.

研究目的：ISSBはIFRS S1およびS2を公表し、SASB基準に基づくリスクと機会に関する情報を企業が開示することを促している。本研究は、重要性（マテリアリティ）の開示が価値関連性のある情報内容に反映されるかどうかを検証する。重要性の項目は、財務報告の一般的な目的に関連し、利用者の意思決定を支援するものである。 研究方法・アプローチ：回帰分析を用いて、2017年から2022年までのインドネシア証券取引所に上場している71社の330の企業年次観測値を分析した。 研究結果：本研究は、重要性の開示と価値関連性のある情報との間に正の関係があることを見出した。さらに、重要性の高い企業は、株価に関連するサステナビリティ項目を正確に反映していない。 理論的貢献・独自性：本研究は、重要性の開示が株価に影響を与えることにより価値関連性を高めるという新たな証拠を提供する。市場の重要性への反応が企業によって異なることを示すことで、意思決定有用性の観点を拡張し、投資家の評価形成におけるサステナビリティ開示の役割を強調する。 実務・政策への示唆：本研究は、重要性の開示が単なるコンプライアンス対応ではなく、企業が市場価値を高めるための戦略的ツールとして機能することを示唆する。規制当局にとっては、重要性報告が投資家に意思決定に有用なサステナビリティ情報を提供するために不可欠であるというISSBの義務付けを支持する証拠となる。 研究の限界・示唆：第一に、本研究はインドネシアの文脈に限定されている。今後の研究は、特にIASB加盟国を含む他国を対象に範囲を拡大することが推奨される。第二に、本研究は方法論的アプローチにおいて内生性の問題を考慮していない。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Research aims: ISSB issued IFRS S1 and S2 reporting that influence entities to disclose information about risks and opportunities based on SASB standards. This study examine whether materiality disclosure reflects on value relevance information content. The materiality item relates to the general purpose of financial reporting, helping users make decisions.Design/Methodology/Approach: Using regression analysis, this study analyse 330 firm-year observations from 71 firms listed on the Indonesia Stock Exchange from 2017-2022.Research findings: This study find positive relationship between materiality disclosure and value relevance information. In addition, firms with high materiality not accurately reflects on stock price related sustainability item.Theoretical contribution/Originality: This study provides novel evidence that materiality disclosure enhances value relevance by influencing stock prices. It extends the decision-usefulness perspective by showing that market responses to materiality vary across firms, highlighting the role of sustainability disclosure in shaping investors’ valuation.Practitioner/Policy implication: This study suggest that materiality disclosure serves as a strategic tool for firms to enhance market value, not just a compliance exercise. For regulators, the evidence supports ISSB’s mandate that materiality reporting is essential to provide decision-useful sustainability information for investors.Research limitation/Implication: First, this study is limited to the Indonesian context. Future research is encouraged to broaden the scope by including other countries, particularly those that are members of the IASB. Second, the study does not account for the issue of endogeneity within its methodological approach.

• semanticscholar https://doi.org/10.18196/jai.v27i1.28790first seen 2026-05-15 18:41:05 · last seen 2026-06-30 05:38:35