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ESG performance in the regulatory transformation era: a systematic thematic review (2020–2024)

規制変革期におけるESGパフォーマンス：体系的テーマ別レビュー（2020–2024） (AI 翻訳)

Jiyeon Kim, Wooyoung Yang

Frontiers in Sustainability📚 査読済 / ジャーナル2026-01-08#開示インフラOrigin: Global
DOI: 10.3389/frsus.2025.1680398
原典: https://doi.org/10.3389/frsus.2025.1680398

🤖 gxceed AI 要約

日本語

本論文は、2020～2024年の必須開示フレームワーク（CSRD/ESRS、SEC気候ルール、ISSB基準）下でのESGパフォーマンスに関する系統的テーマレビューを実施。3つの主要テーマ（パフォーマンス関係、必須開示、方法論の進化）を特定し、ESGと財務パフォーマンスの関係がセクターや地域によって異なることを示した。また、ESRS実施における準備格差（大企業68% vs 中堅企業23%）を明らかにし、動的マテリアリティ理論を拡張する知見を提供。

English

This systematic review examines ESG performance under mandatory disclosure frameworks (CSRD/ESRS, SEC, ISSB) from 2020-2024, identifying ten themes with three dominant ones: Performance Relationships, Mandatory Disclosure, and Methodological Evolution. It finds mixed ESG-performance relationships, with positive effects in carbon-intensive sectors and European contexts, and reveals ESRS preparedness gaps (68% large firms vs 23% medium enterprises). The review extends Dynamic Materiality Theory and offers insights for regulators, firms, and investors.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

日本でもSSBJ基準の導入が進む中、本レビューは必須開示がESGパフォーマンスに与える影響を体系的に整理しており、日本の規制当局や企業がグローバル基準との整合性を図る上で示唆に富む。特にESRSの準備格差やセクター別知見は、日本のGX開示実務に参考となる。

In the global GX context

As mandatory ESG disclosure becomes a global norm (CSRD, SEC, ISSB), this systematic review synthesizes early empirical evidence on how regulation reshapes ESG-performance relationships. It highlights the need for graduated implementation strategies and sector-specific approaches, informing policymakers, firms, and investors navigating the regulatory transformation.

👥 読者別の含意

🔬研究者:This review provides a structured mapping of the 2020-2024 literature on mandatory ESG disclosure, identifying key themes and gaps for future research.

🏢実務担当者:Corporate sustainability teams can benchmark their ESRS readiness against the sector-specific preparedness data and adapt strategies based on the identified performance patterns.

🏛政策担当者:Regulators can leverage the mixed evidence on ESG-performance relationships and the documented preparedness gaps to design supportive transition pathways and harmonize global taxonomies.

📄 抄録（日本語訳）

2020年から2024年までの期間は、ESG研究における規制変革の時代を表しており、任意開示の枠組みに代わる強制的な開示枠組み（CSRD/ESRS、SEC気候関連規則、ISSB基準）が特徴的である。これにより、強制的な報告の下でのESGとパフォーマンスの関係を検証するための自然実験が生み出される。任意開示期間に関する広範な文献が存在するにもかかわらず、規制変革中に強制的な枠組みがこれらの関係をどのように変えるかに対処した研究は限られている。 方法： 我々はPRISMA 2020ガイドライン（INPLASY202570105）に従って系統的テーマ別レビューを実施した。包括的なデータベース検索（2020年〜2024年）により4,441件の記録が得られ、スクリーニング後（Cohenのκ = 0.89）、17件の高品質研究が適格基準を満たした（一次検索で12件、ESRS特化の補足検索で5件）。テーマ別分析により、動的マテリアリティ理論、制度理論、ステークホルダー理論に基づく10の相互に関連するテーマが特定され、欧州、北米、アジア太平洋の文脈にわたる証拠が検証された。 結果： 3つの主要テーマが浮上した（有病率≥59%）：パフォーマンス関係、強制開示、方法論的進化である。ESGとパフォーマンスの関係は、強制開示の下で混合した結果を示し、プラスの効果は炭素集約型セクターと欧州の文脈でより顕著であった。ESRSの実施は準備態勢のギャップを明らかにした：EU企業のわずか37%が完全に準備が整っており、大企業（68%）が中堅企業（23%）を大幅に上回っていた。金融サービス、エネルギー、製造業は高い準備態勢（58〜72%）を示した一方、小売、ホスピタリティ、テクノロジーは低かった（28〜34%）。研究は主にSDG 12（n = 12）、SDG 16（n = 11）、SDG 13（n = 6）に関連していた。 結論： 強制開示は、標準化、調和、測定の収束、セクター別適応を通じて、ESGとパフォーマンスの関係を根本的に変える。調査結果は、規制上の義務がステークホルダーの顕著性を外部コンプライアンス要件へと移行させることを実証することにより、動的マテリアリティ理論を拡張する。本レビューは、グローバルなタクソノミーの整合を調整する規制当局、段階的実施戦略を準備する企業、スクリーニングモデルを適応させる投資家に洞察を提供する。限界には、初期段階の時間枠、小規模なサンプルサイズ（n = 17）、欧州中心、英語のみの情報源が含まれる。将来の研究では、縦断的なESRS効果、ESRS-ISSBの比較実施、新興市場の視点を検討すべきである。 [doi: 10.37766/inplasy2025.7.0105]、識別子 [INPLASY202570105]。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

📄 Abstract（原文）

The 2020-2024 period represents a regulatory transformation era in ESG research, marked by mandatory disclosure frameworks (CSRD/ESRS, SEC climate rules, ISSB standards) replacing voluntary approaches. This creates a natural experiment for examining ESG-performance relationships under compulsory reporting. Despite extensive voluntary-period literature, limited research addresses how mandatory frameworks alter these relationships during regulatory transformation. We conducted a systematic thematic review following PRISMA 2020 guidelines (INPLASY202570105). Comprehensive database searches (2020–2024) yielded 4,441 records; after screening (Cohen's κ = 0.89), 17 high-quality studies met inclusion criteria (12 primary search, 5 ESRS-specific supplementary search). Thematic analysis identified ten interconnected themes grounded in Dynamic Materiality Theory, Institutional Theory, and Stakeholder Theory, examining evidence across European, North American, and Asia-Pacific contexts. Three dominant themes emerged (≥59% prevalence): Performance Relationships, Mandatory Disclosure, and Methodological Evolution. ESG-performance relationships showed mixed findings under mandatory disclosure, with positive effects more pronounced in carbon-intensive sectors and European contexts. ESRS implementation revealed preparedness gaps: only 37% of EU companies fully ready, with large firms (68%) substantially outpacing medium enterprises (23%). Financial services, energy, and manufacturing showed higher preparedness (5872%) vs. retail, hospitality, and technology (2834%). Studies connected primarily to SDG 12 ( n = 12), SDG 16 ( n = 11), and SDG 13 ( n = 6). Mandatory disclosure fundamentally alters ESG-performance relationships through standardization, harmonization, measurement convergence, and sector-specific adaptation. Findings extend Dynamic Materiality Theory by demonstrating how regulatory mandates shift stakeholder salience to external compliance requirements. The review provides insights for regulators coordinating global taxonomy alignment, firms preparing graduated implementation strategies, and investors adapting screening models. Limitations include early-phase timeframe, modest sample size ( n = 17), European dominance, and English-only sources. Future research should examine longitudinal ESRS effects, ESRS-ISSB comparative implementation, and emerging market perspectives. [doi: 10.37766/inplasy2025.7.0105 ], identifier [INPLASY202570105].

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。