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Exploring the Influence of Accounting Reporting Complexity on <scp>ESG</scp> Disclosure

会計報告の複雑性がESG開示に与える影響の探求 (AI 翻訳)

Hamzeh Al Amosh

Corporate Social Responsibility and Environmental Managementプレプリント2025-06-04#ESGOrigin: US
DOI: 10.1002/csr.70000
原典: https://doi.org/10.1002/csr.70000

🤖 gxceed AI 要約

日本語

本研究は、会計報告の複雑性がESG開示の質に与える影響を、米国企業5,146社年のデータを用いて分析。複雑な財務報告構造を持つ企業ほど、環境および全体的なESG開示が低下することを発見。エージェンシー理論と情報操作理論の観点から、複雑性が情報非対称性を高め、経営者の裁量的な開示操作を可能にすると説明。

English

This study examines the impact of accounting reporting complexity on ESG disclosure quality using 5,146 firm-year observations from U.S. firms (2012-2021). It finds a significant negative effect on environmental and overall ESG disclosures, suggesting that complex reporting structures lead to limited sustainability disclosures due to resource constraints or managerial discretion. The findings are framed through agency theory and information manipulation theory, highlighting increased information asymmetry and monitoring costs.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

日本ではSSBJ基準の導入が進む中、財務報告と非財務報告の連携が課題。本研究成果は、複雑な会計システムがESG開示の質を低下させる可能性を示唆し、日本の企業が統合報告を設計する際の示唆となる。

In the global GX context

As global frameworks like ISSB and CSRD emphasize connectivity between financial and sustainability information, this study provides empirical evidence that accounting complexity can hinder ESG disclosure quality. It underscores the need for standardized reporting frameworks to mitigate information asymmetry, relevant for policymakers designing disclosure guidelines.

👥 読者別の含意

🔬研究者:Provides empirical evidence linking accounting complexity to ESG disclosure quality, offering a theoretical lens combining agency and information manipulation theories.

🏢実務担当者:Highlights the risk that complex financial reporting may limit ESG transparency, suggesting adoption of standardized frameworks to improve comparability.

🏛政策担当者:Indicates that financial reporting complexity should be considered when designing sustainability disclosure regulations to ensure effectiveness.

📄 抄録（日本語訳）

抄録 本研究は、会計報告の複雑性が環境・社会・ガバナンス（ESG）情報開示の質に与える影響を調査し、ESG報告の個々の構成要素とESG総合スコアの両方を検討する。2012年から2021年までの米国企業に基づく5146の企業年次観測値のサンプルを用いて、本研究は会計報告の複雑性が環境およびESG全体の情報開示に有意な負の影響を与えることを見出す。これは、複雑な財務報告構造を持つ企業が、資源の制約、経営者の裁量、または既に複雑な報告枠組みへのESGデータ統合の困難さにより、持続可能性関連の情報開示を制限する可能性が高いことを示唆する。また、本研究は、会計の複雑性が社会およびガバナンスの情報開示に与える負の影響は弱く、わずかに有意であるに過ぎないことも見出しており、これらの側面は複雑な財務報告によってもたらされる課題の影響を受けにくい可能性があることを示している。これらの知見は、代理理論と情報操作理論（IMT）の複合的な視点を通じて分析される。複雑な財務報告枠組みは、株主やその他のステークホルダーがすべてのデータポイントを検証する能力を欠くことが多いため、ESG情報の選択的提示に適した条件を作り出す。代理理論の観点からは、経営者はすでに企業活動についてより深い知識を有しており、複雑な会計システムは、どの詳細を強調し、どの詳細を抑制するかを決定する際の裁量をさらに拡大し、外部者が真の持続可能性パフォーマンスを評価する能力を制限する。一方、情報操作理論は、このような複雑性が経営者に、好ましい結果を増幅させながら、あまり印象的でない結果を曖昧にする方法で情報開示を形成することを可能にする点を強調する。その結果、報告の複雑性は情報の非対称性を高め、モニタリングコストを増大させ、重要なESG関連データの開示を複雑にし、持続可能性報告の透明性と信頼性を低下させる。実務上の含意は、企業がより大きな比較可能性と明確性を確保する標準化されたESG報告枠組みを採用することにより、複雑な報告構造によってもたらされる透明性の課題に対処する必要性を強調する。これらの知見はまた、政策立案者や規制当局が持続可能性報告ガイドラインを設計する際に、財務報告の複雑性の役割を考慮することの重要性を浮き彫りにする。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

📄 Abstract（原文）

ABSTRACT This study investigates the impact of accounting reporting complexity on the quality of environmental, social, and governance (ESG) disclosures, examining both the individual components of ESG reporting and the overall ESG score. Using a sample of 5146 firm‐year observations from U.S.‐based companies between 2012 and 2021, the study finds a significant negative impact of accounting reporting complexity on both environmental and overall ESG disclosures. This suggests that firms with complex financial reporting structures may be more likely to limit their sustainability‐related disclosures, whether due to resource constraints, managerial discretion, or the difficulty of integrating ESG data within an already intricate reporting framework. The study also finds a weaker and only marginally significant negative effect of accounting complexity on social and governance disclosures, indicating that these dimensions may be less susceptible to the challenges posed by complex financial reporting. The findings are analyzed through the combined lenses of agency theory and information manipulation theory (IMT). Complex financial reporting frameworks create conditions conducive to the selective presentation of ESG information, as shareholders and other stakeholders often lack the capacity to verify every data point. From an agency theory standpoint, managers already possess deeper knowledge of firm operations, and intricate accounting systems further expand their discretion in deciding which details to highlight or suppress, limiting outsiders' ability to evaluate true sustainability performance. Meanwhile, information manipulation theory emphasizes how such complexity enables managers to shape disclosures in ways that amplify favorable outcomes while obscuring less impressive results. Consequently, reporting complexity heightens information asymmetry and increases monitoring costs, complicating the disclosure of critical ESG‐related data and diminishing the transparency and credibility of sustainability reporting. The practical implications underscore the need for firms to address the transparency challenges posed by complex reporting structures by adopting standardized ESG reporting frameworks that ensure greater comparability and clarity. These findings also highlight the importance for policymakers and regulators to consider the role of financial reporting complexity when designing sustainability reporting guidelines.

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。