The Effect of ESG Practices on Portfolio Efficiency in Thailand’s Transportation and Logistics Sector

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides empirical evidence on ESG portfolio performance in an emerging market transport sector.

🏢実務担当者:Highlights that ESG stocks may offer better risk-return profiles, relevant for portfolio construction.

🏛政策担当者:Suggests that aligning with SET ESG standards can enhance company credibility and long-term performance.

本研究は、タイの株式市場のパフォーマンスと、運輸セクターにおける環境・社会・ガバナンス（ESG）条件への準拠との関係を調査するものである。本研究では、2020年から2024年までの過去データと資本資産評価モデル（CAPM）理論を用いて、最適ポートフォリオを比較した。結果は、ESG銘柄が財務パフォーマンスにおいて重要な役割を果たすことを示唆している。平均的に、ESG銘柄の株価は非ESG銘柄の株価よりも高い。さらに、標準偏差に基づくと、ESG銘柄は非ESG銘柄よりもボラティリティが低いように見える。また、調査結果は、COVID-19パンデミックにより、2020年から2021年にかけて全グループで株価が下落したことを示している。CAPM分析では、ESG銘柄のベータ係数の範囲は、リスクが0.7〜1.1のランクに関連していることを明らかにした。これらの大半は、市場ベンチマークに近いリターンを示し、ボラティリティが低い銘柄であった。一方、非ESG銘柄のベータのランクは0.3〜1.3であり、市場ベンチマークと比較してリスクが高いことが確認された。 さらに、調査結果は、ESG銘柄への投資が、非ESG銘柄と比較してポートフォリオのリスク・リターンプロファイルを改善する可能性があることを示唆している。したがって、ESG銘柄は、持続可能な投資の文脈において非ESG銘柄を上回るパフォーマンスを発揮する可能性を有している。政策的含意としては、運輸セクターにおいて安定した長期リターンを求める投資家は、ポートフォリオ戦略の一部としてESG銘柄を検討する可能性がある。さらに、投資家からの信用性を高めることを目指す企業は、資本市場への統合を通じてESG格付けを長期パフォーマンスに結び付けるSET ESG基準に適合すべきである。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This research investigates the relationship between Thailand’s stock market performance and the transportation sector’s adherence to environmental, social, and governance (ESG) conditions. In this study, the optimum portfolios were compared from 2020–2024 using historical data and the Capital Asset Pricing Model (CAPM) theory. The results suggest that ESG stocks play an important role in financial performance. On average, ESG stock prices are higher than those of non-ESG stocks. In addition, based on standard deviation, ESG stocks appear to be less volatile than non-ESG stocks. The findings also indicate that, due to the COVID-19 pandemic, stock values declined across all groups during 2020-2021. In the CAPM analysis, the beta coefficients of ESG stocks range revealed that risk was associated with the ranking of 0.7–1.1. Most of these were stocks exhibiting returns close to the market benchmark with less volatility. However, non-ESG stocks had a ranking of beta 0.3–1.3, confirming that they were riskier compared to the market benchmark. Furthermore, the findings suggest that investing in ESG stocks may improve a portfolio’s risk-return profile compared to non-ESG stocks. Therefore, ESG stocks may have the potential to outperform non-ESG stocks in the context of sustainable investment. In terms of policy implications, investors seeking stable long-term returns in the transportation sector may consider ESG stocks as part of their portfolio strategy. Additionally, companies aiming to enhance credibility with investors should align with SET ESG standards, which link ESG ratings to long-term performance through integration into capital markets.

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