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Reporting good after doing good? Investigating the relationship between CSR performance and disclosure readability

良いことをした後に良い報告をする？CSRパフォーマンスと開示の読みやすさの関係の調査 (AI 翻訳)

P. Thapa, Bipasha Chaudhary, S. Acharya, Pranisha Acharya, Rajesh Sharma

Journal of Accounting in Emerging Economies📚 査読済 / ジャーナル2026-03-23#ESG
DOI: 10.1108/jaee-08-2025-0463
原典: https://doi.org/10.1108/jaee-08-2025-0463

🤖 gxceed AI 要約

日本語

インドNIFTY50企業の341の年次報告書を分析し、CSRパフォーマンスが高い企業ほど開示の読みやすさが高いことを発見。しかし、BRSR（事業責任・持続可能性報告書）枠組みの導入後は、その関係が弱まるという負の調整効果が見られた。社会的側面が特に読みやすさに正の影響を与える。

English

Analyzing 341 annual reports of NIFTY 50 companies in India, this study finds that firms with higher CSR performance tend to have more readable CSR disclosures. However, the mandatory BRSR framework negatively moderates this relationship. The social dimension of ESG has a significant positive effect on readability.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

インドのBRSRと同様に、日本でもSSBJ基準や有報でのサステナビリティ開示が進む中、開示の読みやすさとパフォーマンスの関係は重要。本稿は規制が開示の質に与える影響を示唆。

In the global GX context

This study adds to the global literature on CSR disclosure readability by examining the moderating effect of a mandatory reporting framework (BRSR) in an emerging economy. It highlights the tension between regulatory compliance and genuine communication, relevant for ISSB and other standard-setters.

👥 読者別の含意

🔬研究者:Provides empirical evidence on how institutional pressures shape CSR disclosure readability, using a novel measure (Bog index) and addressing endogeneity.

🏢実務担当者:Highlights that better CSR performance may lead to more readable reports, but mandatory frameworks might reduce readability—suggesting careful design of disclosure templates.

🏛政策担当者:The negative moderation of BRSR suggests that overly prescriptive frameworks may hinder clarity; regulators should promote plain language guidelines.

📄 抄録（日本語訳）

企業の社会的責任（CSR）開示の重要性の高まりは、開示の明確性と完全性に関する最近の規制変更の強調から明らかである。本研究は、制度理論の観点から、NIFTY 50企業におけるCSRパフォーマンスとCSR開示の読みやすさとの関係を分析することを目的とする。さらに、ビジネス責任および持続可能性報告書（BRSR）などの規制枠組みが、CSRパフォーマンスとCSR開示の読みやすさとの関係を強化するのか弱体化するのかを検討することも目的とする。 インド国立証券取引所に上場しているNIFTY 50企業の341件の年次報告書から手作業で抽出したサンプルを用いて、本研究はBloombergターミナルからの環境・社会・ガバナンス（ESG）データベースの集計および非集計の次元をCSRパフォーマンスの代理指標として、Bog指数を読みやすさの尺度として採用する。本研究は制度理論に依拠し、インドにおける進化する規制体制の下でのCSR開示慣行における模倣的同型化から強制的同型化への移行を示す。 調査結果は、CSRパフォーマンスが高い企業はCSR開示の読みやすさが高い可能性が高いことを示している。社会的側面は読みやすさに有意な正の効果を持つ。しかし、CSRパフォーマンスとCSR開示の読みやすさとの関係に対するBRSR枠組みの調整効果は負である。得られた結果は、2SRIによって確認された内生性に対して頑健である。 本研究の調査結果は、規制当局が公開開示報告書における平易な言葉の使用を促進する必要性を強調している。平易な言葉に伴う読みやすさの向上は、透明性を高め、信頼を構築し、ステークホルダー間のCSRコミュニケーションの理解を確実に深める。 本研究の社会的含意は、CSR報告書の読みやすさを改善し、情報の非対称性を低減し、それによって株主間の正当性を強化することを求めるものである。さらに、調査結果は、規制当局に対し、特に社会的側面について、物語的開示慣行を監督し、多くのステークホルダー間での報告書のより明確かつ客観的な理解を確保する必要性を示唆している。 本研究は、CSRが慈善活動から戦略的ビジネス必須事項へと進化したインドにおけるCSRパフォーマンスとCSR開示の読みやすさとの関係を探求する。本研究は、CSRパフォーマンスとCSR開示の読みやすさとの関係が、強制的な報告枠組みの実施後に変化するかどうかという問いに答えるものである。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

📄 Abstract（原文）

The growing significance of corporate social responsibility (CSR) disclosures can be evident from the emphasis of recent regulatory changes regarding clarity and completeness of disclosure. This study aims to analyze the relationship between CSR performance and the readability of CSR disclosures among the NIFTY 50 companies through the lens of institutional theory. Furthermore, it aims to examine whether regulatory frameworks, such as business responsibility and sustainability report (BRSR), strengthen or weaken the relationship between CSR performance and the readability of CSR disclosures. Using a manually extracted sample of 341 annual reports of NIFTY 50 companies listed on the National Stock Exchange of India, this study adopts an aggregated and disaggregated dimension of the environmental, social and governance (ESG) databases from the Bloomberg terminal as a proxy of CSR performance and the Bog index as a measure of readability. This study draws on institutional theory to demonstrate a shift from mimetic to coercive isomorphism in CSR disclosure practices under evolving regulatory regimes in India. The findings show that firms with higher CSR performance are likely to have greater readability in CSR disclosure. The social dimension has a significant positive effect on readability. However, the moderating effect of the BRSR framework on the relationship between CSR performance and readability of CSR disclosure is negative. The result obtained is robust to endogeneity, as confirmed with the 2SRI. The findings of this study highlight the need for regulators to promote the use of plain language in public disclosure reports. Greater readability associated with plain language increases transparency, builds trust and ensures greater comprehension of CSR communication among stakeholders. The social implications of this study call for improving the readability of CSR reports and reducing information asymmetry, thus strengthening legitimacy among shareholders. Moreover, the findings signal to regulators the need to oversee narrative disclosure practices, especially for the social dimension, to ensure a clearer and more objective understanding of reports among many stakeholders. This study explores the relationship between CSR performance and readability of CSR disclosure in India, where CSR has evolved from philanthropy to a strategic business imperative. This study answers the question of whether the relationship between CSR performance and readability of CSR disclosure changes after the implementation of mandatory reporting frameworks.

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。