A Study on the Legal Issues and Regulatory Directions Arising from the Introduction of Parametric Insurance

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:This paper offers a legal analysis of parametric insurance's classification and regulatory needs, useful for scholars in climate risk finance and insurance law.

🏢実務担当者:Corporate risk managers and insurers can use this to understand legal requirements for developing parametric products covering climate disasters.

🏛政策担当者:Regulators should consider the proposed amendments to insurance law and supervisory guidelines to enable parametric insurance for climate adaptation.

指数連動型保険（パラメトリック保険とも呼ばれる）は、保険金の受給権または保険金の額が、保険事故によって生じた実際の損害の発生やその大きさによって決定されるのではなく、あらかじめ合意された客観的な指数またはトリガー条件が満たされたか否かによって決定される保険の一形態である。 指数連動型保険の法的性質に関しては、以下のような特徴づけが可能である。指数連動型保険は伝統的な填補保険と同一の構造を有するものではないが、保険の本質的要素—すなわち、偶然性、危険転嫁、および危険集団の形成—を満たす限りにおいて、保険契約とみなすことが適切である。ただし、利得填補の原則の適用は限定的に理解されるべきであり、これには立法上および解釈上の補充が必要である。したがって、指数連動型保険は伝統的な保険の修正・拡張形態として捉えるべきであり、独立した規制体制を前提として保険法の枠組みに組み込むことが望ましい。 指数連動型保険は既存の保険法理論に挑戦する新たな危険転嫁メカニズムを構成するが、このことだけをもって保険契約としての性質を全面的に否定する正当化理由にはならない。むしろ、技術の発展と危険環境の変化に鑑みれば、保険の概念を機能的に再解釈する必要性が強く求められる。指数連動型保険の制度的確立のためには、保険としての法的性質を明確に認識するとともに、利得填補の原則の例外の承認、説明義務・開示義務の強化、および監督規制の整備が併せて必要である。 それにもかかわらず、指数連動型保険は実際の損害を填補するという伝統的な保険構造とは根本的に異なる支払メカニズムを採用しているため、その法的性質をいかに理解すべきかについては、依然として実質的な論争が存在する。特に、利得填補の原則との関係、賭博・賭け契約との区別、およびデリバティブ商品との境界画定は、その制度的受容の実現可能性を評価する上での核心的課題を構成する。 これらの法的課題に対処するため、いくつかの方策が提案される。第一に、保険業法などの監督立法を改正し、指数連動型保険商品の法定定義を導入し、これらを損害保険商品の一類型として含めるべきである。また、厳格な填補の例外を構成する商品を認める規定を新設すべきである。 さらに、IAISの指数連動型保険に関するガイダンスやLloyd'sのパラメトリック基準などの国際的な監督基準を考慮し、商品開発、事業運営、保険料算定原則、および消費者保護メカニズムに関する基準を定めた指数連動型保険の監督指針を策定する必要がある。 特に、風水害保険、農業災害保険、および気候・災害対応基金に連動した商品などの政策保険の文脈において、関係当局との協力を通じて指数連動型保険を優先的に導入すべきである。 最後に、保険契約法の改正が必要であり、これには保険契約の定義の修正および損害保険における保険者の責任に関する規定の改正が含まれる。新たな危険需要に対応し、保険金支払方法の多様化を通じて、保険制度がより積極的な役割を果たすことができるようにすべきである。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Index-based insurance (also referred to as parametric insurance) is a form of insurance in which the entitlement to, or the amount of, insurance proceeds is determined not by the occurrence or magnitude of the actual loss resulting from an insured event, but by whether a pre-agreed objective index or trigger condition has been satisfied. With respect to the legal nature of index-based insurance, the following characterization may be advanced. Although index-based insurance does not share an identical structure with traditional indemnity insurance, it is appropriate to regard it as an insurance contract insofar as it satisfies the essential elements of insurance—namely, fortuity, risk transfer, and collective risk pooling. However, the application of the principle of indemnity should be understood in a limited manner, which necessitates legislative and interpretive supplementation. Accordingly, index-based insurance should be viewed as a modification and extension of traditional insurance, and it is desirable to incorporate it into the insurance law framework on the premise of an independent regulatory regime. While index-based insurance constitutes a novel risk-transfer mechanism that challenges existing insurance law theory, this alone does not justify a wholesale denial of its character as an insurance contract. Rather, in light of technological advancement and changes in the risk environment, there is a strong need to functionally reinterpret the concept of insurance. For the institutional establishment of index-based insurance, its legal character as insurance should be clearly recognized, alongside the acknowledgment of exceptions to the principle of indemnity, strengthened disclosure and explanation duties, and the refinement of supervisory regulations. Nevertheless, because index-based insurance employs a payout mechanism that is fundamentally different from the traditional insurance structure of compensating actual losses, substantial controversy persists regarding how its legal nature should be understood. In particular, its relationship with the principle of indemnity, its distinction from gambling or wagering contracts, and the delineation of its boundary with derivative products constitute core issues in assessing the feasibility of its institutional acceptance. To address these legal challenges, several measures are proposed. First, supervisory legislation such as the Insurance Business Act should be amended to introduce a statutory definition of index-based insurance products and to include them as a category of non-life insurance products. In addition, provisions permitting products that constitute exceptions to strict indemnity should be newly established. Furthermore, taking into account international supervisory standards—such as the IAIS guidance on index-based insurance and Lloyd’s parametric standards—it is necessary to formulate supervisory guidelines for index-based insurance that set out standards for product development, business operations, premium calculation principles, and consumer protection mechanisms. In particular, priority should be given to introducing index-based insurance in the context of policy insurance, such as wind and flood insurance, agricultural disaster insurance, and products linked to climate- and disaster-response funds, through cooperation with relevant authorities. Finally, amendments to insurance contract law are required, including revisions to the definition of insurance contracts and to provisions governing the liability of insurers in non-life insurance. Through responding to new risk demands and diversifying methods of insurance payouts, the insurance system should be enabled to play a more proactive role.

• semanticscholar https://doi.org/10.36248/kdps.2026.20.1.153first seen 2026-06-29 09:12:01 · last seen 2026-08-08 05:39:05