Real earning management and firm performance of firms listing on Hanoi stock exchange in the context of promoting sustainability disclosure

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides empirical evidence on the mediating role of ESG disclosure in the REM-performance relationship in an emerging market context.

🏢実務担当者:Suggests that integrating ESG standards can help mitigate the adverse effects of short-term earnings manipulation on financial performance.

🏛政策担当者:Highlights the importance of promoting sustainability disclosure to curb earnings management and enhance market transparency.

本研究は、実体的取引を通じた利益調整（REM）が企業の財務業績（FP）に与える影響を、持続可能性開示を媒介変数として調査するものである。2019年から2023年までのハノイ証券取引所（HNX）上場企業192社をサンプルとして、著者らはREMがFPに与える影響を分析する。FPは、会計ベースおよび市場ベースの業績をそれぞれ表す総資産利益率（ROA）とTobin’s Qによって測定される。また、本研究は、その重要性が高まっていることから、この関係における環境・社会・ガバナンス（ESG）開示の媒介的役割も検証する。コントロール変数には、企業規模（SIZE）、財務体力（Z-SCORE）、成長性（GROWTH）、および監査品質（AUDIT）が含まれる。財務諸表からの二次データと、Global Reporting Initiative（GRI）スタンダードに基づく一次的なESGスコアは、STATAを用いて分析される。調査結果は、REMがFPに負の影響を与え、ESG開示が有意な媒介変数として機能することを明らかにしている。この結果は、REMに従事する企業は、特に持続可能性の透明性を考慮した場合、財務業績を損なうことを示唆している。したがって、本研究は、企業が長期的な発展を優先し、ESG慣行を強化し、財務の健全性とステークホルダーの信頼を維持するためにREM活動を抑制する必要性を強調する。実務的な示唆として、短期的な利益操作の悪影響を緩和するために、ESG基準を企業戦略に統合することの重要性が強調される。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This study investigates the impact of earnings management through real transactions (REM) on corporate financial performance (FP), mediated by sustainability disclosure. Using a sample of 192 companies listed on the Hanoi Stock Exchange (HNX) from 2019 to 2023, the authors analyze the effect of REM on FP, measured by Return on Assets (ROA) and Tobin’s Q, representing accounting-based and market-based performance, respectively. The study also examines the mediating role of environmental, social, and governance (ESG) disclosure in this relationship, given its growing importance. Control variables include company size (SIZE), financial strength (Z-SCORE), growth (GROWTH), and audit quality (AUDIT). Secondary data from financial statements and primary ESG scores based on the Global Reporting Initiative (GRI) Standard are analyzed using STATA. Findings reveal that REM negatively impacts FP, with ESG disclosure acting as a significant mediator. The results suggest that firms engaging in REM undermine their financial performance, particularly when sustainability transparency is considered. Consequently, the study emphasizes the need for businesses to prioritize long-term development, strengthen ESG practices, and curb REM activities to sustain financial health and stakeholder trust. Practical implications highlight the importance of integrating ESG standards into corporate strategy to mitigate the adverse effects of short-term earnings manipulation.

• openaire https://doi.org/10.55493/5002.v15i6.5397first seen 2026-05-05 19:08:18 · last seen 2026-05-30 04:32:20