Corporate social responsibility and the quality of financial reporting: evidence on classification shifting

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:This paper provides empirical evidence on the relationship between CSR and classification shifting, expanding the literature on earnings management determinants.

🏢実務担当者:Corporate sustainability teams can use these findings to argue that strong CSR practices enhance financial reporting credibility, potentially reducing audit and compliance costs.

🏛政策担当者:Regulators should note that CSR-oriented firms may have better financial reporting quality, supporting the case for integrated reporting frameworks.

本稿は、欧州諸国におけるサステナビリティと利益調整の関係を検討することを目的とする。具体的には、著者らは企業の社会的責任（CSR）が分類移行に与える影響を調査する。分類移行とは、経営陣が中核的利益の認識を過大評価させるために、経常費用を非経常項目として意図的に誤分類する行為を指す。 著者らは、2010年から2022年までの4,523件の観察サンプルを実証的に調査する。CSRスコアはASSET4データベースから収集され、その他のデータはEikon Refinitivデータベースから取得される。 調査結果は、第1サンプルと第2サンプルの両方において、非経常費用（NREC）と予想外の中核的利益との間に有意な正の関係があるという証拠を提供する。これは、一部の企業が経常費用を非経常項目に移行させる慣行に従事し、中核的利益を人為的に膨らませた可能性を示唆する。特に、本研究はESGスコアと非経常費用の交互作用の検証に焦点を当てる。興味深いことに、著者らはこの交互作用の係数が有意に負であることを発見した。これは、社会的責任へのコミットメントを示す企業では分類移行がより少ないことを示唆する。全体として、結果は社会的責任を重視する企業が、社会的責任を優先しない企業と比較して、より低いレベルの分類移行を示すことを示している。 著者らの知る限り、これは欧州の文脈においてCSRと分類移行の関係を検討した最初の研究である。これは、従来の監査に最も耐性のあるものを含むすべての利益調整戦略において、誤分類行動の決定要因としてCSRへのコミットメントを特定することにより、文献を拡張する。財務報告インセンティブやコーポレート・ガバナンスといった確立された調整変数に焦点を当てた先行研究とは異なり、本研究はさらに、エージェンシー理論とステークホルダー理論が競合する視点ではなく補完的な視点として機能する二重統合的枠組みを提案し、CSRが利益操作を制限または促進する条件を解明する。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This paper aims to exa mine the relationship between sustainability and earnings management in the European countries. Specifically, the authors investigate the impact of corporate social responsibility (CSR) on classification shifting, which occurs when management intentionally misclassifies recurring expenses as nonrecurring to inflate perceptions of core earnings. The authors empirically investigate a sample of 4,523 observations between 2010 and 2022. The CSR score is collected from the ASSET4 database, while the other data are obtained from Eikon Refinitiv database. The findings provide evidence of a significant positive relationship between non-recurring expenses (NREC) and unexpected core earnings in both the first and second samples. This suggests that certain companies may have engaged in the practice of shifting recurring expenses to nonrecurring items, artificially inflating their core profits. In particular, the study focuses on examining the interaction between the ESG score and nonrecurring expenses. Interestingly, the authors discovered that the coefficient of this interaction is significantly negative. This implies that classification shifting is less prevalent among firms that demonstrate a commitment to social responsibility. Overall, the results indicate that socially responsible firms exhibit lower levels of classification shifting compared to firms that do not prioritize social responsibility. To the best of the authors’ knowledge, this is the first study to examine the relationship between CSR and classification shifting in the European context. It expands the literature by identifying CSR commitment as a determinant of misclassification behavior across all earnings management strategies, including those most resistant to conventional audit. Unlike previous studies that focused on established moderators such as financial reporting incentives and corporate governance, this study further proposes a dual integrative framework in which agency theory and stakeholder theory function as complementary rather than competing perspectives, explicating the conditions under which CSR limits or facilitates earnings manipulation.

• semanticscholar https://doi.org/10.1108/cg-03-2025-0144first seen 2026-07-18 08:19:08 · last seen 2026-08-09 06:01:54