AUDIT COMMITTEE MODERATION IN THE NEXUS BETWEEN SUSTAINABILITY REPORTING AND TAX AVOIDANCE: EVIDENCE FROM INDONESIAN MULTINATIONAL FIRMS

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides empirical evidence on the ESG-tax nexus in an emerging market, extending legitimacy theory with a paradoxical finding.

🏢実務担当者:Highlights the need for companies to ensure sustainability reporting is substantive, not symbolic, to avoid reputational and regulatory risks.

🏛政策担当者:Suggests that regulators should integrate tax accountability into ESG frameworks and strengthen oversight of sustainability disclosures.

本研究は、2019年から2023年の期間におけるインドネシア証券取引所（IDX）に上場しているインドネシア多国籍企業を対象に、サステナビリティ報告とタックス・アボイダンス（租税回避）との関係における監査委員会の調整的役割を調査するものである。パネルデータは、年次報告書、Osiris、およびBloombergデータベースから収集され、企業の選定は財務およびESG情報開示の入手可能性と完全性に基づいて行われた。最終サンプルは66社の多国籍企業で構成され、277の企業年次観測値を生み出し、ロバスト標準誤差を用いたパネル回帰分析により検証された。実証結果は、サステナビリティ開示の水準が高いほどタックス・アボイダンスが有意に大きいことと関連していることを明らかにしており、報告が実質的な目的ではなく象徴的な目的に資する「サステナビリティ・ウォッシング」の存在を示唆している。予想に反して、監査委員会はこの関係を有意に調整していない。統制変数のうち、企業年齢のみがタックス・アボイダンスと有意な負の関連を示しており、成熟した企業ほど短期的な税制上の利益よりも長期的な正当性を優先することを示している。金融サービス機構（OJK）や税務総局（DJP）などの規制当局や政策立案者に対し、監督の強化とESGフレームワークへの税務説明責任の統合を促す実務的含意に加え、本研究はESGと税に関する理論的文献にも貢献するものである。本研究は、正当性理論を拡張し、通常は正当性を高めるものとして位置づけられるサステナビリティ開示が、新興市場の文脈においてはタックス・アボイダンスのような機会主義的戦略を逆説的に促進し得ることを実証している。この二面性は、サステナビリティ報告が真の財政的透明性につながることを確保する上でのガバナンスの有効性の重要性を強調するものである。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This study investigates the moderating role of the Audit Committee in the relationship between sustainability reporting and tax avoidance among Indonesian multinational corporations listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2019–2023 period. Panel data were collected from annual reports, Osiris, and Bloomberg databases, with firm selection based on the availability and completeness of financial and ESG disclosures. The final sample comprises 66 multinational firms, yielding 277 firm-year observations, analyzed using panel regression with robust standard errors. The empirical findings reveal that higher levels of sustainability disclosure are significantly associated with greater tax avoidance, suggesting the presence of “sustainability washing,” where reporting serves symbolic rather than substantive purposes. Contrary to expectations, the Audit Committee does not significantly moderate this relationship. Only firm age exhibits a significant negative association with tax avoidance among the control variables, indicating that more mature firms prioritize long-term legitimacy over short-term tax benefits. Beyond its practical implications for regulators and policymakers, such as the Financial Services Authority (OJK) and the Directorate General of Taxes (DJP), who are urged to strengthen oversight and integrate tax accountability within ESG frameworks, this study also contributes theoretically to the ESG tax nexus literature. It extends legitimacy theory by demonstrating that sustainability disclosure, typically framed as legitimacy-enhancing, may paradoxically facilitate opportunistic strategies like tax avoidance in emerging market contexts. This duality underscores the importance of governance effectiveness in ensuring sustainability reporting translates into genuine fiscal transparency.

• openaire https://doi.org/10.29303/jaa.v10i1.703first seen 2026-05-05 19:08:13 · last seen 2026-08-10 04:38:12