Quantifying Exchange Rate Volatility and Financial Sensitivity in Indonesia’s Energy Transition Financing

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Methodology for integrating exchange rate volatility into financial sensitivity analysis for energy projects can be applied to other emerging markets.

🏢実務担当者:Corporate finance teams in renewable energy can use the findings to assess currency risk in overseas projects and structure hedging strategies.

🏛政策担当者:Policymakers in emerging economies and development finance institutions should consider establishing currency risk-sharing mechanisms to attract private investment.

為替リスクは、新興市場経済における長期的なエネルギー転換ファイナンスにとって、依然として主要な財務的障壁となっている。インドネシアでは、再生可能エネルギーおよびクリーンエネルギー事業は、収益が主にインドネシアルピア建てである一方、資本支出と債務返済義務が主に外貨、特に米ドル建てであるという、通貨ミスマッチに頻繁にさらされている。先行研究は、このようなミスマッチがインフラ事業における財務的脆弱性を著しく増大させることを強調している（Siregar & Wihardja, 2023; OECD, 2024）。本研究は、インドネシアのエネルギー部門における為替リスクの規模と、それが財務的持続可能性に与える影響を定量的に検証する。2014年から2024年までの歴史的なUSD/IDRデータを用いて、為替変動率を推定し、それを長期財務予測に適用されるシナリオベースの感応度分析に統合する。結果は、インドネシアの為替変動率は他の新興経済国と比較して中程度であるものの、大規模な外貨建てエネルギー投資に適用された場合、その長期的な財務的影響は substantial であることを示している。感応度分析はさらに、為替変動率は収益成長ほど支配的ではないものの、長期資金調達エクスポージャーと組み合わさると、財務的持続可能性にとって重大なリスク要因となることを示している。これらの知見は、インドネシアのエネルギー転換ファイナンスにおける構造化された通貨リスク管理メカニズムの必要性を裏付ける定量的エビデンスを提供する。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Exchange rate risk remains a major financial barrier to long-term energy transition financing in emerging market economies. In Indonesia, renewable and clean energy projects are frequently exposed to currency mismatches, where revenues are predominantly denominated in Indonesian rupiah while capital expenditures and debt obligations are largely denominated in foreign currency, particularly the United States dollar. Previous studies emphasize that such mismatches significantly increase financial vulnerability in infrastructure projects (Siregar & Wihardja, 2023; OECD, 2024). This study quantitatively examines the magnitude of exchange rate risk and its implications for financial sustainability in Indonesia’s energy sector. Using historical USD/IDR data from 2014–2024, exchange rate volatility is estimated and integrated into a scenario-based sensitivity analysis applied to long-term financial projections. The results indicate that while Indonesia’s exchange rate volatility remains moderate relative to other emerging economies, its long-term financial implications are substantial when applied to large-scale, foreign-currency-funded energy investments. Sensitivity analysis further shows that exchange rate volatility, although less dominant than revenue growth, constitutes a critical risk factor for financial sustainability when combined with long-term funding exposure. These findings provide quantitative evidence supporting the need for structured currency risk management mechanisms in Indonesia’s energy transition financing.

• openalex https://doi.org/10.53697/emak.v7i3.4073first seen 2026-05-15 18:10:53 · last seen 2026-05-30 05:06:32
• semanticscholar https://doi.org/10.53697/emak.v7i3.4073first seen 2026-05-15 21:53:03 · last seen 2026-05-29 05:54:39