Sustainability disclosure as a mediator: The effects of profitability, leverage, and institutional ownership on firm value in Indonesian Banking (2021–2024)

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides empirical evidence on sustainability disclosure as a mediating variable in an emerging-market banking context, useful for meta-analyses or comparative studies on disclosure-firm value mechanisms.

🏢実務担当者:For bank sustainability teams, the finding that leverage and institutional ownership influence disclosure quality suggests strategic focus areas for improving transparency and firm value.

🏛政策担当者:Indonesian regulators (OJK, IAI) can use the evidence to refine sustainability disclosure standards that account for sector-specific financial characteristics.

本研究は、2021年から2024年におけるインドネシア証券取引所上場の銀行企業を対象に、収益性、レバレッジ、および機関所有がサステナビリティ開示と企業価値に及ぼす影響を検証するものであり、サステナビリティ報告のコンプライアンスが急速に増加しているにもかかわらず、開示の質に持続的なばらつきが存在するという問題に対処するものである。定量的かつ説明的なデザインを用い、Structural Equation Modeling–Partial Least Squares（SEM-PLS）を適用して、意図的サンプリングにより選定された34行から得た136の企業年観測値を分析した。構造モデルは、企業価値の分散の26.2%（R² = 0.262）とサステナビリティ開示の分散の10.8%（R² = 0.108）を説明する。レバレッジ（β = −0.214; p = 0.004）と機関所有（β = −0.273; p = 0.001）はサステナビリティ開示に有意かつ負の影響を及ぼす一方、収益性は有意な影響を示さない（β = 0.020; p = 0.819）。サステナビリティ開示（β = 0.392; p < 0.001）、収益性（β = 0.135; p = 0.001）、および機関所有（β = −0.176; p = 0.046）は企業価値に有意な影響を及ぼす一方、レバレッジは有意な直接効果を及ぼさない（p = 0.206）。サステナビリティ開示は、レバレッジと企業価値の関係を完全に媒介し（p = 0.009）、機関所有と企業価値の関係を部分的に媒介するが（p = 0.002）、収益性と企業価値の関係は媒介しない（p = 0.820）。サステナビリティ開示を媒介メカニズムとして位置づけ直し、高レバレッジかつ資本規制のある業界において銀行向けに調整したGRIチェックリストを適用することで、本研究は、サステナビリティ開示が財務特性およびガバナンス特性を企業価値に結び付ける重要な非財務チャネルとして機能するという新たな証拠を提供する。これらの知見は、開示の質の強化を目指す銀行経営陣にとっての実践的示唆と、今後のサステナビリティ開示基準の策定を進める規制当局（インドネシア金融サービス機構（OJK）およびインドネシア会計士協会（IAI）を含む）にとっての実践的示唆を提供するものである。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This study examines the effects of profitability, leverage, and institutional ownership on sustainability disclosure and firm value among banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange during 2021–2024, addressing persistent variation in disclosure quality despite the rapid rise in sustainability-reporting compliance. Using a quantitative, explanatory design with Structural Equation Modeling–Partial Least Squares (SEM-PLS), the study analyzes 136 firm-year observations from 34 banks selected through purposive sampling. The structural model explains 26.2% of the variance in firm value (R² = 0.262) and 10.8% of the variance in sustainability disclosure (R² = 0.108). Leverage (β = −0.214; p = 0.004) and institutional ownership (β = −0.273; p = 0.001) significantly and negatively affect sustainability disclosure, whereas profitability shows no significant effect (β = 0.020; p = 0.819). Sustainability disclosure (β = 0.392; p < 0.001), profitability (β = 0.135; p = 0.001), and institutional ownership (β = −0.176; p = 0.046) significantly affect firm value, while leverage exerts no significant direct effect (p = 0.206). Sustainability disclosure fully mediates the leverage–firm value relationship (p = 0.009) and partially mediates the institutional ownership–firm value relationship (p = 0.002), but does not mediate the profitability–firm value relationship (p = 0.820). By repositioning sustainability disclosure as a mediating mechanism and applying a banking-adjusted GRI checklist within a highly leveraged, capital-regulated industry, this study provides novel evidence that sustainability disclosure functions as a critical non-financial channel linking financial and governance characteristics to firm value. The findings offer practical implications for bank management seeking to strengthen disclosure quality and for regulators, including Indonesia's Financial Services Authority (OJK) and the Indonesian Institute of Accountants (IAI), in advancing forthcoming sustainability-disclosure standards.

• semanticscholar https://jurnal.ywnr.org/index.php/cfabr/article/download/452/406first seen 2026-07-20 05:22:36 · last seen 2026-08-10 05:17:26